Анализировать показатель можно на основе нормативных значений, также полезным будет сравнение значений в динамике конкретного предприятия и в целом по отрасли. Расчет за несколько периодов позволяет увидеть, как изменилось положение предприятия, ухудшились или улучшились его дела с платежеспособностью. Данный коэффициент может находиться в диапазоне 0,4 – 1, в этом случае объект инвестирования обладает возможностью покрыть текущую потребность в инвестициях для данного инвестиционного проекта за счет собственных источников. По результатам расчета можно будет выяснить, какую долю пассива занимают самые стабильные его части – собственные средства и обязательства с длительным сроком погашения. Для того чтобы определить, покроет ли финансовый результат проекта направленные в него инвестиции, стоит воспользоваться сведениями из финансовой отчетности компании. Если полученное по итогам расчетов значение коэффициента окажется в пределах нормативного интервала, то инвестиции в проект или бизнес будут характеризоваться низким уровнем риска.
Анализируя показатели покрытия, следует рассмотреть баланс предприятия в разрезе его структуры. Это позволит понять финансовому менеджеру, какие факторы вызывают отклонения норматива, если таковые имеются. Лукойл в том же отчётном периоде превращал инвестиции в выручку вдвое быстрее и впятеро эффективнее использовал активы, вчетверо быстрее делал прибыль из закупок, а основные средства использовал эффективнее аж в 52 раза. Компания «Трансмашхолдинг» только приближается к оптимальным показателям по покрытию инвестированных средств. В условиях стабильной экономической системы ОАО сможет сохранить свою платежеспособность.
- Новые источники инвестирования станут дополнительным стимулом для развития предприятия и повышения его привлекательности для инвесторов.
- Если будут идти судебные разбирательства, вероятны срывы производства, дополнительные издержки.
- Наиболее часто фиксируется завышенная доля дебиторской задолженности в составе оборотных активов.
- В современном мире практически любая компания использует заемный капитал.
Инвестор заинтересован в получении адекватной финансовой отдачи от проекта, в который он направил свои финансовые ресурсы. При этом определить выгодность вложений можно не только по результатам, но уже в начале его реализации. Для этих целей используется специальный показатель, который можно рассчитать на базе публичных сведений из финансовой отчетности. Важно понимать, что дебиторская задолженность имеет своеобразную структуру, от которой также напрямую зависит финансовое состояние предприятия. Например, сомнительные и безнадежные долги не будут возвращены в срок, поэтому спустя обозначенный ГК РФ период недоимка будет списана. Коэффициент оценивается не только по предельному значению, но и по специфике отрасли предпринимательства, конъюнктуре рынка по выпускаемой продукции.
Чаще всего индикатор долгосрочной финансовой независимости рассчитывается вкупе с показателем текущей ликвидности, которая также оценивает обеспеченность компании ликвидными активами. Общий коэффициент обеспеченности инвестиционных вложений рассчитывается делением оборотных фондов на текущие долговые обязательства. Наиболее оптимальное значение показателя располагается на интервале от 2 до 2,5 единиц.
Это дает возможность предприятию развиваться, расширять свое производство. Но, используя платные источники финансирования, необходимо будет в установленный срок отдать некоторые средства в виде процентов. Поэтому инвестор должен быть уверен, что организация обладает возможностью в краткосрочном периоде расплатиться с ним по своим долгам. Это определяется при помощи общего коэффициента покрытия и ряда других показателей. Рассчитывая коэффициент покрытия активов, аналитики берут во внимание разные статьи оборонного капитала.
Коэффициент покрытия инвестиций
Нужно учитывать, что, помимо коэффициента покрытия инвестиций, есть и другие показатели, по которым можно судить о перспективах развития компании. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности – это экономический показатель, выраженный в цифровом значении и означающий результат пропорции между оборотными средствами и текущими обязательствами. Применяется для анализа платежеспособности организаций и разработки мероприятий по ее увеличению. Коэффициент инвестирования показывает экономическую устойчивость объекта инвестирования к внешним воздействиям. Показатель покрытия инвестиций позволяет оценить финансовую устойчивость объекта вложения. Если проект содержится за счет активов с низким уровнем ликвидности или за счет краткосрочных обязательств, то инвестирование в него может рассматриваться как рискованное.
При этом базой для проведения вычислений финансовыми экспертами являются данные бухгалтерского баланса и открытой финансовой отчетности. К последним относятся собственные средства, а также долгосрочные пассивы – займы со сроком возврата не ранее чем через 1 год. КПИ позволяет коэффициент покрытия инвестиций формула объективно определить финансовую устойчивость организации, что важно не только для руководства предприятия, но и для потенциальных инвесторов. Можно выразиться по-иному — КПИ демонстрирует финансовую устойчивость объекта инвестирования к внешним воздействиям.
Пример расчета КПИ по балансу
Соответственно, чем выше показатель покрытия, тем платежеспособней организация. Данные сравниваются в динамике и с внутриотраслевым показателем. Поэтому наравне с общей ликвидностью рассчитывается ряд частных коэффициентов. Также финансовый аналитик может рассчитать чистый оборотный капитал, чтобы взглянуть на ситуацию под разными углами. Это даст оценить, сколько собственных средств компании находится в обороте. Недостаток этих средств свидетельствует о неспособности организации рассчитаться по своим обязательствам.
Как рассчитать коэффициент покрытия инвестиций (формула по балансу)
Коэффициент покрытия долга предназначен для отражения способности коммерческой единицы выполнять свои обязательства по взятым долгам. Предназначен для оценки возможности предприятия вернуть свои долги при возникновении одновременного требования от всех кредиторов. По результатам оценки итогов расчета важно, чтобы коэффициент не получился меньше единицы, в противном случае можно судить о финансовой нестабильности объекта анализа.
Правда, по динамике заметны позитивные перемены в сторону увеличения доли собственных средств и долгосрочных займов. Коэффициент покрытия инвестиций является универсальным и легко исчисляемым показателем, поскольку для подсчетов берутся данные из открытой финансовой отчетности. Подобным образом, к примеру, банки оценивают кредитоспособность своих клиентов и риски, связанные с выдачей займов, на основании чего и принимается решение. Коэффициент покрытия инвестиций может подтвердить факт содержания проекта за счет краткосрочных обязательств и/или низколиквидных активов — это означает, что вложение финансовых средств в данный бизнес является рискованным. Если при расчетах был определен показатель ликвидности, равный или немного больший нормативного, это свидетельствует об эффективной работе капитала. Платежеспособность и инвестиционная привлекательность высокая.